بررسی فاندامنتال ین ژاپن
فهرست مطالب
در بازار فارکس معامله گر برنده کسی است که اطلاعات طبقه بندی شده بیشتری دارد و در لحظه تصمیم گیری برای معامله کردن می‌تواند فاکتورهای مختلفی را به صورت آنی بررسی کند. زوج ارزهایی که در یک طرف به ین ژاپن ختم می‌شوند وحشی گری خاصی در بازار دارند و درصد زیادی از تریدرهای کهنه کار نیز به این مورد اذعان دارند. پس اجازه دهید کمی در مورد این ارز پر نوسان صحبت کنیم.
معرفی ارز ین ژاپن
هفت ارز بین المللی بیش از 80% حجم معاملات دنیا را به خود اختصاص می‌دهند که ین ژاپن یکی از آن هاست. که البته این موضوع تعجب برانگیزی نیست زیرا با کند و کاو در اقتصاد بین المللی می‌توان دریافت که ژاپن سومین GDP بزرگ دنیا و چهارمین صادرکننده بزرگ دنیاست.
تمامی ارزهای قابل معامله در بازار فارکس، پشتوانه بانک مرکزی کشور خود را به همراه دارند. در این مورد نیز ین به پشتوانه بانک مرکزی ژاپن به فعالیت می‌پردازد. همانند تمامی بانک های مرکزی کشورهای توسعه یافته، بانک مرکزی ژاپن نیز هدفش افزایش توسعه و پیشرفت در عین کاهش تورم است. البته ژاپن سال های متمادی است که با تورم منفی دست و پنجه نرم می‌کند که شاید برای بعضی از افراد معنای آشنایی نباشد.
وقتی صحبت از تورم می‌شود، منظور تورم مثبت است، یعنی قیمت ها در طی بازه های زمانی مشخص، به مقدار مشخصی افزایش می‌یابند. مثلا خانه ای که می‌شود امسال با 100 هزار دلار آن را تهیه کرد، سال بعد باید 103 هزار دلار برای خرید آن هزینه کرد. اما در ژاپن همانند سوئیس شاهد تورم منفی هستیم. یعنی ارزش پول رو به زیاد شدن است. به این معنی که خانه ای که امسال می‌توان با 100 هزار دلار آن را خریداری کرد، سال بعد مثلا با 98 هزار دلار قابل دستیابی است! شاید این مورد به دید فرد عادی بدون سواد اقتصادی بالا، پدیده خیلی خوبی باشد، اما تورم منفی و مثبت ندارد! هر دو نوع مشکلاتی را برای اقتصاد کشور و ارز آن بوجود می‌آورد.
اقتصاد پشت ین ژاپن
برخلاف ابعاد بزرگ اقتصاد ین، ژاپن کندی قابل توجهی در رشد را تجربه می‌کند، مخصوصا پس از شکستن حباب بازار مسکن. برخی کارشناسان از عبارت “دهه گم شده” برای تعریف این وضعیت ژاپن استفاده می‌کنند، زیرا از سال 2001 تا 2011 پیشرفت سالانه آنها به سختی از 2% عبور کرده و حتی چند بار صفر و منفی نیز شده است.
مشکل فعلی ژاپن عدم وجود تورم یا همان تورم منفی است. ژاپن همچنین از قدیمی ترین اقتصادهای پیشرفته دنیا محسوب می‌شود که همزمان نرخ زاد و ولد پایینی نیز دارد. بدین ترتیب همواره میانگین سن نیروی کار در این کشور رو به افزایش است و هزینه های زیادی به دولت جهت تامین معشیت بازنشستگان تحمیل می‌کند. از طرفی درب کشور به روی مهاجرت نیز بسته است و همین مشکل را دوچندان می‌کند، زیرا نیروی کار جوان و کارآمد امکان ورود به کشور را ندارد.
چه چیزی ین ژاپن را تحت تاثیر قرار می‌دهد؟
تئوری های مختلفی وجود دارد که حرکات بازار ارزهای بین المللی را توجیه کند. برابری قدرت خرید، نرخ بهره، اثر بخشی فیشر و تعادل پرداختها، توضیحات مربوط به نرخ ارز مناسب را براساس عوامل مانند نرخ بهره نسبی، قیمت ها و غیره ارائه می‌دهند. در عمل، این مدل ها به طور خاص در بازار واقعی خوب کار نمی‌کنند – نرخ ارز واقعی بازار با عرضه و تقاضا تعیین می‌شود که شامل عوامل مختلفی از روانشناسی بازار است.
داده های اقتصادی عمده شامل انتشار تولید ناخالص داخلی، خرده فروشی، تولید صنعتی، تورم و تعادل تجاری است. این ها در فواصل منظم می‌آیند، و بسیاری از کارگزاران، و همچنین بسیاری از منابع اطلاعات مالی مانند وال استریت ژورنال و بلومبرگ، این اطلاعات را به صورت آزاد در دسترس قرار می‌دهند. سرمایه گذاران همچنین باید اطلاعات مربوط به اشتغال، نرخ های بهره (از جمله جلسات برنامه ریزی شده بانک مرکزی) و جریان روزانه اخبار را در نظر بگیرند. بلایای طبیعی، انتخابات و سیاست های جدید دولت می‌توانند تاثیر قابل توجهی بر نرخ ارز داشته باشند.
در مورد ژاپن و معامله گران ین، گزارش Tankan به ویژه قابل توجه است. بسیاری از کشورها اطلاعات مربوط به اعتماد کسب و کار را گزارش می‌دهند و Tankan یک بار گزارش شده توسط بانک ژاپن منتشر می‌شود. Tankan به عنوان یک گزارش بسیار مهم دیده می‌شود و اغلب معاملات را در سهام ژاپن و ارز انجام می‌دهد – و داده های جریان معاملات نیز برای ین غیر معمول اهمیت دارد.
حمل معامله یا Carry Trader
در بسیاری از موارد، سیاست BOJ در حال انجام معاملات در سراسر جهان است. تجارت حمل و نقل به پول قرض گرفتن در یک محیط با نرخ بهره پایین اشاره دارد و سپس این سرمایه را در دارایی های بالاتر از سایر کشورها سرمایه گذاری می‌کند. با یک سیاست اعلام شده از نرخ بهره نزدیک به صفر، ژاپن مدتهاست که منبع اصلی سرمایه برای آن تجارت است. این بدان معنی است که صحبت از نرخ های بالاتر در ژاپن می‌تواند موجبات رشد بازارهای ارز را فراهم کند.
پیش بینی نرخ ارز عموما بسیار دشوار است، و اکثر مدل ها به ندرت برای بیش از دوره های کوتاه مدت کار می‌کنند. در حالی که مدل های مبتنی بر اقتصاد به ندرت برای معامله گران کوتاه مدت مفید هستند، شرایط اقتصادی شکل می‌گیرد.
مازاد تجاری قوی ژاپن، احتمالا موقعیت فعلی کشور را به عنوان یک پناهگاه نسبی برای مدت زمان طولانی حفظ خواهد کرد، اما نیروی کار پیر، اعتماد به نفس مصرف کنندگان و اعتماد به نفس پایینی و افزایش اهمیت چین به عنوان یک رقیب اقتصادی، این موقعیت را تهدید می‌کند.
تماس و واتس آپ اکسپرت سفارشی: ۰۷۷۳۳۴۳۳۲۱۱ – ۰۹۹۲۹۱۶۹۳۰۷
دیدگاه خود را بنویسید