شناخت بازار فارکس و ارز بین الملل
فهرست مطالب
شناخت بازارهای مالی
بازارهای جهانی
بحث بازارهای جهانی رو شروع میکنیم با فرض اینکه همه دوستان در بورس فعالیت دارند و با نرم افزار متاتریدر آشنایی هستند.
ورود به هر بازار بورسی شرایط اولیه ای دارد که بازار جهانی نیز از آنها مستثنی نیست.یک شناخت نسبی به بازار پیدا
میکنید،دانش لازم را کسب میکنید،کد معاملاتی میگیرید و شروع به معامله و کسب تجربه میکنید.
همین مراحل را برای ورود به بازار جهانی طی میکنیم .فقط بازارهایمان با هم متفاوت هستند اما ابزارها یکی هستند.یک بازارآنلاین و نرم افزاری که امکان معامله را برایمان فراهم میکند. اگر تعریفی از بازار بخواهیم داشته باشیم،یک بازار یا مارکت با وجود یک فروشنده و یک خریدار که بر سر ارزش یک کالا توافق میکنند شکل میگیرد و با تعدد فروشندگان و خریداران در شرایط مختلف شاهد سقف و کف قیمت ،مازاد عرضه و تقاضا خواهیم بود. یکی از جذابیت های بازارجهانی به این خاطر است که بازاری کاراست و اینکه بازار کارا چیست و چه ویژیگی هایی دارد.
بازار کارا
بازار کارا به بازاری گفته میشود که در آن قیمت ارکان قابل معامله ،منعکس کننده ی کلیه اطلاعات موجود در بازار باشد.
ویژگیها:
- اطلاعات بطور گسترده در بازار منتشر میشود.
- هیچکس نتواند بازده غیر عادی بدست بیاورد.
- مملو از متخصصین،خریداران و فروشندگان
- قیمت بازار نزدیک قیمت ذاتی (قیمت واقعی) ست.
در یک جمله در بازار کارا همه چیز در قیمت نهفته است. این ویژیگی باعث میشه که شرایط برای همه معامله گران یکسان باشد و برتری بین معامله گران نباشد.
نگاهی دقیقتر به بازار جهانی وآشنایی با انواع بورسهای بین المللی
Stock 1.بازار سهام
بازاری است که معامله گران با سرمایه گذاری و خرید سهم یا سهامی از یک شرکت یا (Stock Market) بازار سهام یا
مجموعه ای از شرکت ها و کارخانه ها در سود و زیان تفاوت قیمت سهام آن بنگاه اقتصادی و یا در سود و زیان حاصل از
فعالیت آن بنگاه شریک می‌شوند. نمونه این بورس، بورس اوراق بهادار تهران و سهام شرکت های داخل آن میباشد.
Commodity 2. بازار کالاها
شامل بورس هایی است که قیمت تبادلات کالاها به صورت جهانی یا منطقه ای بر (Commodity Market) بازار کالا یا
اساس عرضه و تقاضا ارزش گذاری میشود .بورس های کالا به سه دسته عمده تقسیم میشود.
طلا، نقره، سیمان، فلزات و غیره Hard–
آب پرتقال، قهوه، اقلام خوراکی و غیره Soft-
نفت، گاز، برق، ذغال سنگ و غیره Energy
Bond Market 3. اوراق بهادار
اوراق مشارکتی که اغلب از طرف دولت ها برای مشارکت مردم و جذب سرمایه های (Bond Market) بازار اوراق قرضه
آنها برای طرح های سودآور جذب میشود. مانند اوراق مشارکت وزارت خانه ها در ایران
Foreign Exchange 4.بازار تبادلات ارزی – مبادلات ارز
بازاری که در آن مانند بورس های فوق الذکر، ارزش گذاری پول (Foreign Exchange) بازار تبادلات ارزی مبادلات ارز
ملی کشورها بر اساس عرضه و تقاضا در مقابل سایر ارزها سنجیده میشود. مانند نرخ برابری دلار به ریال یا یورو به دلار.
که به معنی تبادل پول خارجی Foreign Exchange اصطلاحی است برگرفته از دو کلمه (FOREX) فارکس به انگلیسی
نامید . « دادوستد ارز » را می‌توان FOREX است. به پول خارجی در زبان فارسی ارز گفته میشود بنابر این
که حجمی از این این تبادلها به منظور خرید و فروش کالا « تبدیل یک ارز به ارز دیگر است » ،« دادوستد » سادهترین تعریف برای
و یا خدمات شرکتها و یا دولتها، هزینههای سفر و خرید جهانگردان و یا سرمایهگذاری اشخاص یا بنگاهها در کشور مورد
ارز میباشد. البته بیشترین حجم تبادلهای ارزی با هدف کسب سود از تفاضل قیمت خرید و فروش انجام میگیرد. استفاده
در بازار تبادل ارز جهان تمامی بانکها (اعم از تجاری و مرکزی و سرمایهگذاری)، مؤسسات مالی بزرگ، شرکتهای چند ملیتی،
تاجران، شرکت های بیمه، شرکتهای صادرات و واردات، صندوقهای باز نشستگی، سفته بازها و اشخاص حقیقی در آن ارزهای
مختلفی همچون دلار آمریکا، یورو، پوند، ین و … را دادوستدمیکنند.
مثال:فرض کنید قصد سفر به اروپا را دارید و برای این سفر لازم است که یورو همراه خود داشته باشید.به صرافی میروید و نرخ
4000 تومان برای هر یورو را میگیرید و با پرداخت 400 میلیون ریال یا 40 میلیون تومان ، 10000 یورو می‌خرید.پس شما ریال
می‌فروشید ویورو می‌خرید.
از سفر برمیگردید با 1000 یورو باقیمانده.به صرافی میروید و صراف با نرخ هر یورو 3800 تومان یورو را از شما خریده و 3
میلیون و هشتصدهزار تومان به شما پرداخت میکند.اینبار شما یورو فروخته اید و ریال خریدید.این یک معامله ی فارکسی یا تبادل
ارز است.
تاریخچه پول و تبدیل پول
پیش از پیدایش پول، عمل مبادله بصورت مبادله مستقیم کالا با کالا و خدمات صورت میپذیرفت. در ایران غلات، در تبت بسته
چای، در ویرجینیا بسته تنباکو، در حبشه بسته فلفل و نمک، در روسیه پوست سمور و در حوالی مدیترانه گوسفند ب هعنوان
معیارهای سنجش و واحدهای ارزش به حساب میآمدند. اما به دلیل مشکلاتی نظیر پرحجم بودن یا فاسد شدن به تدریج سکه های
فلزی به عنوان معیار ارزش مورد استفاده قرار گرفت. کمکم نقل و انتقال سکه های فلزی نیز مشکل بنظر می‌رسید و زمینه برای
ایجاد پول کاغذی یا اسکناس فراهم گردید. اولین بانک مدرنی که به طور رسمی به انتشار و رواج اسکناس اقدام نمود بانک
انگلستان بود.
از نظر علم اقتصاد برای پول سه کارکرد مشخصوجود دارد:
به عنوان معیار ارزش ·
به عنوان وسیله مبادله ·
به عنوان وسیلهای برای ذخیره ارزش ·
از زمانی که اسکناس جای خود را در اقتصاد باز کرد برای مدت زیادی منتشر کنندگان آن معادل ارزش اسمی آن طلا نگهداری
میکردند. این نظام سه رکن اصلی داشت:
پول رایج کشور نرخ برابری ثابتی به طلا داشت. ·
بانکهای مرکزی فقط در برابر ورود طلا به کشور و یا خروج آن از کشور مجاز بودند حجم اسکناس منتشره را براساس ·
نرخ برابری ثابتی تغییر دهند.
ورود و خروج طلا از کشور آزادانه صورت میگرفت و بر این اساس کلیه ارزهای جهان نرخ برابری ثابتی با یکدیگر و با ·
طلا داشتند.
وقوع جنگ جهانی اول و رکود بزرگ اقتصادی و نیاز کشورها به اسکناس بیشتر برای تامین منابع مالی جنگ باعث فروپاشی این
نظام شد.
عرضه و رونق پول کاغذی تورم و بی ثباتی سیاسی و اقتصادی را به دنبال داشت. بنابراین نظارت ارزی بین دولتها را می‌طلبید.
پس از جنگ جهانی دوم دولتها جهت بازسازی اقتصاد کشورشان تصمیم گرفتند تا با ثابت نگهداشتن قیمت ارزها نسبت به دلار
آمریکا با آرامش و آسودگی خیال به تحکیم مبادلات تجاری بین خود بپردازند. اما این مورد نیز تا سال 1971 بیشتر دوام نداشت
(به دلیل مواجه شدن امریکا با کسری موازنه تجاری) پس از آن، بنابر شرایط خاص جهان قرار بر این شد که ارزها آزادانه در قبال
یکدیگر مبادله شوند و قیمت یک ارز با توجه به عرضه و تقاضای بازار تعیین شود نه به واسطه سیاست دولتها. پس از آن، بانک ها
که به لحاظ ماهیت بانکی خود همیشه درگیر جریان ارزهای خارجی بودند، به فکر مدیریت منابع ارزی خود افتادند و به همین
جهت یک جریان بین بانکی را بوجود آوردند تا بوسیله آن بتوانند ارزهایی که فکر میکردند در آینده ارزش بیشتری خواهند داشت
را تهیه و آنهایی را که فکر میکردند ارزش خود را از دست خواهند داد به واسطه این جریان بفروشند. لذا به خاطر اینکه هر بانکی
استراتژی خاص خود را دنبال میکرد، جریانی به نام ((بازار تبادل ارزهای خارجی)) ایجاد شد.
کشورها میتوانند به روشهای زیر نرخ تبادل ارز خود را مشخص کنند:
سیستم نرخ تبادل شناور که در آن ارز، جایگاه خود را در بازار به واسطه توازن یا عدم توازن نیروهای عرضه و تقاضا ·
می‌یابد.
یک سیستم ثابت نرخ تبادلات که در آن ارزش ارز توسط دولت یا بانک مرکزی مشخص میشود. ·
سیستمی که ترکیبی از نرخ شناور و نرخ ثابت دولتی است و احتمال دخالت دولت به هدف کنترل نرخ آن ارز نیز به کرات ·
وجود دارد.
قابل ذکر است در نظام شناور ارز، عرضه و تقاضای ارز تعیین کننده قیمت آن ارز میباشد. بنابراین افزایش عرضه یا کاهش تقاضا
یک ارز در بازار موجب کاهش قیمت و افزایش تقاضا یا کاهش عرضه موجب افزایش قیمت ارز مورد معامله میشود. بانک هایی که
قصد داشتند حداکثر بهره وری را از شناور بودن نرخ ارزها بدست آورند فعالانه به تجارت با یکدیگر پرداخته و در نتیجه این
تحولات یک بازار بین بانکی بسیار بزرگ ایجاد شد. طبیعتا بًازاری که ارزش معاملات روزانه اش به بیش از پنج تریلیون دلار آمریکا
میرسد هر نوع سرمایه گذاری در هر بازار دیگری را کوچک جلوه میدهد.
وقتی ارزش پول یک کشور در حد متعارفی کاهش پیدا کند صادرات آن افزایش و واردات آن کاهش می‌یابد. از این طریق کسری
موازنه تجاری از بین میرود و به تبع این امر اقتصاد قوی میشود، نرخ بیکاری کاهش یافته و نرخ رشد اقتصادی و فعالیت
اقتصادی بالا میرود و از آنجایی که اقتصادهای ملل مختلف در جهت های مختلفی حرکت میکردند، طبیعتاً برخی تعدیلات لازم
بود. بنابراین محدودیت های ورود و خروج سرمایه توسط بیشتر کشورها حذف شدند و شرکت کنندگان اصلی بازار ارز برای تعدیل
کردن نرخ ارز براساس ارزشهای مورد انتظارشان آزاد گذاشته شدند.
به طور کلی بازار تبادلات ارزی با مفهوم امروز آن از سال 1971 ایجاد گردید. البته در آن زمان معاملات از طریق تلفن یا دورنگار
به صورت محدود انجام میگرفت و تنها در اختیار بانک های بزرگ و افراد بسیار ثروتمند بود .اما با پیشرفت وسایل ارتباطی
حدوداً از سال 1998 امکان معامله از طریق شبکه اینترنت نیز فراهم گردیده است. البته مزایای فراوان و جذابیت این بازار سبب
شده تا در طی مدتی کوتاه این بازار به بزرگترین بازار مالی دنیا تبدیل گردیده و هر روز نیز به تعداد معامله کنندگان آن افزوده
شود.
حال ببینیم بازار فارکس چه ویژگیهایی دارد که انقدر مورد استقبال سرمایه گذاران خرد و کلان است.
ویژگیها بازار تبادل ارز
- امکان معامله در تمام طول 24 ساعت شبانه روز
- امکان معامله در هر دو جهت بازار (امکان سود در افزایش یا کاهش قیمت)
- استفاده از ضریب اهرمی ( leverage ) جهت بالابردن قدرت خرید
- امکان تعیین حد سود و ضرر و انجام معاملات سفارشی در غیاب شخص.
- هزینه بسیار کم برای انجام معاملات.
- نقد شوندگی بسیار بالا(هر لحظه که تصمیم بگیرید میتوانید بخرید یا بفروشید)
- دسترسی آسان و سریع
- فرصتهای بیشمار معاملاتی
- انعطافپذیری بالا (از نظر زمان حضور در بازار، بکارگیری استراتژی معاملاتی متنوع، تعداد و حجم معاملات و…)
- عدم نیاز به پرداخت مالیات، عوارض و یا حتی بهره بابت اعتباراتی که به سرمایه شخص داده میشود.
- بدون محدودیت جنسیتی یا فیزیک بدنی و با شرایط سنی هجده سال به بالا و با حداقل سرمایه.
- حداقل درگیری در پیچیدگیهای قوانین دولتی.
- کمیسیون معاملاتی صفر.
- امکان معامله از هر نقطه دنیا.
- امکان استفاده رایگان از حساب آزمایشی.
یکی از ویژگیهای بسیار مورد توجه معامله گران 24 ساعته بودن این بازاراست که کمی جلوتر توضیح کامل ساعت کاری و
تعطیلات بازار فارکس را توضیح میدهم و اما ویژگی دوم که بازاری دوطرفه ست ، چه معنی دارد
دوستان عزیز نمیدانم چقدر در بازار آتی سکه کار کرده اند و با واژه ی فروش اسقراضی آشنایی دارند بنابراین توضیح میدهم
در نظر بگیرید شما هیچ پولی ندارید و می‌خواهید وارد بازار سکه بشوید و معامله کنید.تنها یک سند خونه دارید که فرضا 150
میلیون تومن می‌ارزد
سراغ یک صراف یا مغازه ای در سبزه میدون تهران میروید و ازایشان می‌خواهید در ازای یک بسته 100 تایی سکه ی طرح جدید
، سند شما را وثیقه نگه داردو با ایشان توافق میکنید که مثلا بعداز یک ماه با مقداری سود ، 1 بسته 100 تایی سکه به ایشان
برگردانید و سندتان را پس میگیرید
پیش بینی شما از بازار سکه سیر نزولی سکه است.قیمت سکه 950 هزار تومان در حال حاضراست و شما انتظار دارید تا 900 هزار
تومان پایین بیاد.
سکه ها را گرفته و در بازار می‌فروشید و 95 میلیون تومن پول نقد میگیرید.
بعد از 1 هفته قیمت سکه 900 هزار تومان میشود و پیش بینیتان درست از آب درمی آید.حالا 100 سکه می‌خرید
به قیمت 90 میلیون و 5 میلیون سود کرده اید
سکه های صراف را به ایشان برمیگردانید ، مقداری از سودتان را به وی میدهید طبق توافقتان و سند خونه تان را پس میگیرید
این معامله فروش اسقراضی ست که در بازار جهانی مرسوم است به همین خاطر چه قیمت بالا برود و چه پایین بیاید ، شما
میتوانید معامله کنید
یکی از مهمترین ویژگی های بازار فارکس این است که شما در هر ساعت و هر لحظه ، میتوانید هر چه می‌خواهید بخرید و همان
لحظه معامله تان را ببندید. در واقع همیشه خریدار معامله ی شما وجود دارد
در واقع طرف حساب شما همیشه بروکرتان یا کارگزارست و این باعث میشود که شما در هر لحظه ای که می‌خواهید ، معامله تان
رو ببندید.
مقایسه بازار فارکس با بازار سهام
بازار فارکس 24 ساعته است.
بازار معامله ارز به شکل اسپات در بین تمامی بازارهای جهان منحصر به فرد است زیرا معامله در این بازار به صورت 24 ساعته
انجام میشود.در هر ساعتی از شبانه روز یک مرکز مالی مهم در نقطه ای از جهان ،برای تجارت باز است و بانکها و دیگر موسسات
در هر ساعتی از شب و روز به غیر از آخر هفته ها (شنبه و یکشنبه)، به تبادل ارز می‌پردازند.در حالیکه بعضی بازارها به تجارت روزانه خود خاتمه میدهند ،بازارهای دیگر در جهان شروع به تجارت میکنند.
تجارت روزانه ابتدا از مرکز مالی استرالیاو اقیانوسیه آغاز میشود.مراکز مالی مهم در سراسر جهان در طول یک روز،یکی پس از
دیگری فعالیت خود را آغاز میکنند ترتیب باز شدن مراکز مالی مهم جهان به این صورت است:نیوزلند،استرالیا،آسیای جنوب
شرقی(ژاپن ،هنگ کنگ و…)،خاورمیانه،اروپا وآمریکا.مثلا در هنگامیکه بازارها در توکیو در حال بسته شدن هستند،در اروپا معاملات
شروع میشود.در نهایت نیویورک و سایر مراکز در آمریکا گشایش می‌یابند .اواخر بعدازظهر در آمریکا،شروع روز دیگر در منطقه
استرالیا و اقیانوسیه است و با باز شدن این بازارها،فرایند دوباره شروع میشود.به بیان دیگر،در بازار فارکس هیچ گاه خورشید غروب
نمی‌کند.
معاملات فارکس به فرم اسپات (لحظه ای) تقریبا در همه جهان انجام میشونداما سه بازار مالی توکیو،لندن و نیویورک،تاثیرگذارترین
بازارها هستندزیرا 70 درصد از معاملات بازار فارکس در زمان فعالیت این مراکزصورت می‌پذیرد.
میزان فعالیت و حجم معاملات در همه ساعات یکنواخت نیست.در برخی ساعات میزان فعالیت و حجم معاملات به شدت افزایش
می‌یابد و در مقابل در برخی از اوقات شبانه روز حجم معاملات به حداقل خود میرسد.در ساعاتی که بازارهای اصلی هم زمان با
هم مشغول به فعالیت هستند،بیشترین حجم معاملات انجام میشود.خصوصا ساعت هایی که بازارهای اروپا وآمریکا هم زمان با هم
باز هستند.
بازار فارکس یک بازار 24 ساعته ست اما بازار سهام ساعات کاری محدودی دارد،مثلا بازر سهام ایران کار خود را از ساعت 9:00
صبح شروع میکند و 1 بعد از ظهر خاتمه می‌یابد و یا بازار سهام نیویورک در 9:30 صبح شروع شده و ساعت 5:00 بعدازظهر
خاتمه می‌یابد.چنانچه بین 5 تا 9:30 روز بعد به هر دلیلی تغییری در قیمت ها ایجاد شود،معامله گران ناچارند تا ساعت بازگشایی
یعنی 9:30 صبح روز بعد منتظر بمانند تا بتوانند معاملات خود را انجام دهند.
leverage میزان بالای اعتبار اهرمی
نیازی نیست تا مشتری تمام سرمایه لازم برای معامله مورد نظررا در فارکس برای انجام معاملات از طریق کارگزار اختیار داشته باشد بلکه بر اساس اعتباری که کارگزار در اختیار وی قرار میدهد تنها با پرداخت سهم کوچکی از حجم کلی معامله
مورد نظر می‌تواند اقدام به انجام آن معامله نماید.به اعطای اعتبار از طرف کارگزار اصطلاحا leverage گفته میشود. از آنجایی
که معمولا نوسانات نرخ یک ارز در طول روز به ندرت از یک یا دو سنت بیشتر میشود،اگر از این اعتبار در معاملات استفاده نگردد
میزان سود (یا ضرر)در معاملات بسیار پایین خواهد بود و جذابیتی برای سرمایه گذاری در این بازار ایجاد نخواهد شد.
در بازار سهام مشتری باید تمام پول لازم برای انجام معامله مورد نظر خود را به صورت نقد پرداخت نماید اما در بازار فارکس برای
انجام یک معامله ،مشتری تنها به یک یا 2 درصد از کل سرمایه لازم را برای انجام معامله پرداخت میکند و مابقی اعتباری است که
بروکر به وی عطا میکند.
اعتباری که بطور معمول بروکرها به مشتریان خود ارایه میکنند برابر ( 1:400 یک به چهارصد ) میباشد. این بدین معنی ست که هر
1000 دلار از پول شما معادل چهار صد هزار دلار خواهد بود.
فرض کنید که کل سرمایه شما ده هزار دلار آمریکا باشد و این پول را برای سرمایه گذاری در بازار سهام در نظر گرفته باشید.
بنابراین بزرگترین معامله ای که میتوانید انجام دهید از کل پول شما تجاوز نخواهد کرد. اما اگر با این مقدار پول در بازار فارکس
فعالیت کنید میتوانید تا چهارصد برابر حجم سرمایه خود به معامله بپردازید. در واقع با سرمایه اولیه ده هزار دلاری خود، میتوانید تا سقف چهار میلیون دلار معامله کنید.
با این حال نباید از این نکته هم غافل ماند که این اعتبار اهرمی( leverage ) مانند یک شمشیر دو لبه عمل میکند و بدون
مدیریت صحیح در این سیستم همان طور که ممکن است به سودهای کلان رسید احتمال ضررهای سنگین نیز وجود دارد.
بنابراین نباید هیچ گاه تمام موجودی خود را برای انجام معامله در یک زمان استفاده نمایید.
برنامه های خرید و فروش، بازار را کنترل نمی‌کنند
تا به حال خیلی شنیده اید که فلان سرمایه گذار با خرید “الف” یا فروش “ب” توانست قیمتهای بازار را تکان اساسی بدهد و سود
زیادی نصیب خود کند. بازار سهام نسبت به معاملات سرمایه داران بزرگ بسیار حساس است.
اما نقدینگی بالا در فارکس احتمال تأثیر یک سرمایه گذار بزرگ یا یک بانک را روی یک ارز خاص به شدت کاهش میدهد. وجود
بانکها، دولتها، مؤسسات مالی و معامله گران کوچک و مستقل باعث شده که بازار فارکس بیشترین خاصیت نقدینگی را در میان
بازارها داشته باشد.
تحلیلگران و بروکرها هم نمی‌توانند اندک تأثیری روی این بازار داشته باشند
حتما تًا به حال شنیده اید که تحلیلگر یک شرکت متهم به دادن توصیه اشتباه به مشتریان شرکت شده و درحالی که سقوط قیمت
سهام درحال وقوع است توصیه خرید به مشتریان کرده و از این راه پول زیادی کسب کرده است. این گونه مسائل طبیعت بازار
سهام است و هر چه قدر هم دولت برای پیشگیری از این سوء استفاده ها تلاش کند، باز هم از این خبرها خواهیم شنید.
ولی بازار فارکس به عنوان یک بازار درجه یک، میلیاردها دلار درآمد برای بانکهای دنیا دارد و لازمه بازارهای جهانی است.
تحلیلگران در بازار فارکس نمی‌توانند روی این بازار تأثیر بگذارند، بلکه فقط میتوانند آن را تحلیل کنند.
High liquidity نقدینگی بالا
بازار معاملات ارز با میانگین حجم معاملات روزانه 5.3 تریلیون دلار روانترین بازار جهان است. این بدین معنی است که معامله
گران میتوانند به میل خود در هر شرایطی با حداقل ریسک یا وابستگی و بدون محدودیت زمانی (به غیر ازروزهای شنبه و
یکشنبه وارد بازار یا از آن خارج شوند.
معاملات مشتریان در زمان بسیار کوتاهی انجام خواهد شد و مشتری هیچگاه نگران انجام نشدن معامله در خواستی خود نخواهد
بود، در حالی که در بازار سهام این امکان وجود دارد که برای خرید یا فروش سهمی، صف خرید یا فروش تشکیل شود و در نهایت
مشتری نتواند سهم مورد نظر خود را در قیمت دلخواه خریده یا به فروش برساند.
بزرگترین ویژگی این بازار ،فراریت و نقدینگی بالایی ست که دارد و این می‌تواند در کسری از ثانیه پول شما رو ببلعد
ببینید دوستان بازار جهانی یک بازار بسیار بزرگی ست که فقط و فقط با رعایت ضوابطی که خواهم گفت منجر به موفقیت شما
میشود.
پوشش نرخ ریسک نوسانات ارز
می‌خواهم در مورد جنبه ای از تحلیل بازار جهانی صحبت کنم که با اینکه یکی از موارد استفاده ی اصلی این بازار است ،اما
متاسفانه در کشور عزیزمان ندیده گرفته شده است.
می‌دانیم که بازار مالی هر کشوری با بازارهای مالی تمام دنیا در حال مبادله ست. حتی در زمان تحریم شدید ایران، شاهد واردات از
چین بودیم حتی در بازار صیفی جات .بنابراین این یک اصل انکارناپذیراست که هر بازاری مستقیم یا غیر مستقیم با بازار جهانی در
ارتباط است.
تحلیل بازار جهانی در ابعاد دیگه ای به غیر از معامله و نوسان گیری مورد استفاده است که از چشم دور مانده و ضربه های بزرگی
به پایه های اقتصاد وارد میکند که استفاده در صنایع مختلف شاهد آن هستیم. فرض کنید شما یک صادرکننده ی گوگرد به
کشورهای اروپایی هستید.طی یک قرارداد 6 ماهه یا 1 ساله متعهد میشوید، 10000 تن گوگرد در مدت قرارداد تحویل بدهید و
خریدار اروپایی شما متعهد به پرداخت بهای کالای شما در این مدت است.حالا چه اتفاقی می‌افتد؟
یورو اوایل دی ماه 4400 تومان بوده و حالا 3600 تومان شده است.
اینکه 6ماه یا یک سال دیگریورو در چه قیمتی ست بسیار مهم است.اگر بالاتر برود که سود کردید اما اگر پایین بیاد چه اتفاقی
می‌افتد؟اگر 3000 تومان شد چه؟
اینجاست که در کشور ما فکری برایش نشده است .همین نقص را ما در بانکها، موسسات مالی و صرافیها که گلوگاه اقتصاد کشور
هستند، داریم.
از مهمترین استفاده های تحلیل بازرهای جهانی پوشش رسیک در صنایع مختلف است. در تعریفی بهتر اینکه چطور نرخ نوسان ارز
رو پوشش بدهیم.
بنابراین دوست دارم از شروع بحث با یک دیدگاه باز و بزرگ اندیش به بازار جهانی نگاه کنیم و خودمان را بخشی از این بازار بدانیم
علاوه بر نوسانگیری که انجام می‌دهیم.
درشروع نگاهی بیندازیم به هدف این دوره و ساعاتی را که به امید خدا قرارست کنار هم باشیم.
نهایت هدف هر سرمایه گذاری کسب درآمد،سود و یا پول سازیست که باید برای این اهداف برنامه ریزی شود و این برنامه با توجه به
دانش، تجربه، مدیریت ریسک و بینش هر کسی متفاوت است.
بنابراین برای موفقیت در بازاری که تراکنش روزانه ش 5.3 تریلیون دلار یا بیشتر است،نیاز به سیستم معاملاتی یا Trading system داریم.
سیستمی منحصر به فرد هر شخص که باتوجه به شخصیت، توانایی سرمایه گذاری، ریسک پذیری، تجربه، دانش و دیدگاه او
،متفاوت است.طراحی این سیستم بخشی از هدف ماست.
آشنایی با انواع معاملات
در این قرارداد خریدار باید کل مبلغ قرارداد را به علاوه کارمزد کارگزاربه صورت نقد پرداخت نماید و فروشنده نیز باید تا حداکثر
دو روز کاری کالای مورد معامله را به خریدار تحویل نماید. این نوع قرارداد در بازار مبادلات ارزغالبا به صورت لحظه ای نقد می
شود.
دوستان مهمترین و اصلی ترین نوع معامله ، معامله ی اسپات یا لحظه یه که سما با پرداخت کارمزد به بروکر در لحظه می‌فروشید
یا می‌خرید.
قرارداد سلف یا فوروارد (Forward)
در این قرارداد، کل مبلغ در زمان انجام معامله از طرف خریدار پرداخت میشود و فروشنده متعهد میشود در تاریخ و زمان معین
کالا را با قیمت مورد توافق به خریدار تحویل دهد.
قرارداد آتی یا فیوچر (Future)
در این روش فروشنده مطابق یک قرارداد صلح تعهد می‌نماید مقدار معینی از دارایی یا کالایی مشخص را در زمانی معین در مقابل
مبلغی به خریدار تحویل دهد. بر اساس این قرارداد، فروشنده مقدار دارایی مورد مصالحه را در سررسید مشخص تحویل میدهد و
خریدار نیز مبلغ مورد مصالحه و توافق شده را در سررسید می‌پردازد. طرفین در قالب شرط ضمن قرارداد به شخص ثالث یا
کارگزاری وکالت می‌هند که از وجه الضمان آنها متناسب با نوسانات قیمت در بورس به طرف دیگر اباحه تصرف بدهد. هر یک از
طرفین میتوانند قبل از سررسید با انعقاد قرارداد صلح دیگری شخص ثالثی را در قرارداد صلح اولیه جایگزین خود نمایند و پس از
تسویه از قرارداد خارج شوند کلیه قرارداد ها در زمان سررسید مقرر حتما باید تسویه شوند.
معامله ی فیوچر یا آتی یکی از مهمترین و کاراترین نوع معامله برای پوشش ریسک در حالات مختلف است که البته کارایی
چندانی در نوسانگیری ارزی ندارند.
قرارداد اختیار معامله یا آپشن (Option)
قرارداد اختیار خرید: قراردادی است که به موجب آن عرضه کننده کالا، حق خرید مقدار معینی از کالای مورد نظر را در زمان
معین و با قیمت مشخص تعیین شده در حال حاضر به طرف دوم قرارداد اعطا می‌نماید بدون اینکه طرف دوم ملزم به خرید آن
کالا باشد.
قرارداد اختیار فروش: قراردادی است که به عنوان شرط ضمن عقد، به موجب آن خریدار حق فروش مقدار معینی از کالای
مورد نظر را در زمان معین و با قیمت مشخص به طرف دیگر اعطا می‌نماید. بدون آنکه فروشنده ملزم به فروش کالا در تاریخ قید
شده باشد.
در همه قراردادهای اختیار خرید و فروش کارمزد بالاتری نسبت به انواع قراردادهای دیگر مورد محاسبه قرار میگیرد. بسته به زمان
لغو یا تحویل کالا این قراردادها به دو نوع سیستم آمریکایی و اروپایی نیز تقسیم بندی می‌شوند.
از معامله اپشن هم در پوشش ریسک استفاده میشه اما چون یک اختیاراست ریسک بالاتری نسبت به آپشن دارد که یک حق
است.
نمادهای معاملاتی
آشنایی با کدهای معاملاتی ISO در بازار ارز
برای ارزها، شاخص ها و کالاهای اساسی معین نموده (ISO) نمادها علامت های اختصاری هستند که سازمان استاندارد جهانی
است. این نماد ها معمولا سه حرفی هستند.
معمولا در نام اختصاری ارزها دو حرف اول نماد علامت اختصاری کشور مربوطه و حرف سوم نماد یا حرف اول ارز مربوطه می
باشد.
United States Dollar USD دلار ایالات متحده امریکا
European Union Euro EUR یورو اتحادیه اروپا
Japanese Yen JPY ین ژاپن
Great Britain Pound GBP پوند انگلستان
Swiss Franc CHF فرانک سوئیس
Australian Dollar AUD دلار استرالیا
Canadian Dollar CAD دلار کانادا
Gold ounce XAU یک اونس طلا
Silver ounce XAG یک اونس نقره
دوستان توجه داشته باشند که در پلتفرم معاملاتی نمادها خیلی زیاد هستند و من تنها تعدادی را معرفی کردم.
آشنایی با مفهوم جفت ارز (Currency Pairs)
همواره ارزش یا قیمت هر ارز در بازار با ارز دیگری تعیین میشود. به عنوان مثال ارزش یورو باید بر اساس ارز دیگری بیان شود،
(قیمت یورو در مقابل دلار (یعنی هر یک یورو چه میزان برابری نسبت به دلار ارزش دارد) قیمت یورو در مقابل پوند( برای هر یک
یورو چه مقدار پوند باید پرداخت شود). از اینرو در بازار مبادلات ارز با جفت ارزها سر و کار خواهیم داشت).
دو ارز مشخص می‌شوند مانند: (ISO) جفت ارزها با نماد اختصاری
میزان برابری یورو در مقابل دلار EUR/USD
میزان برابری پوند در مقابل دلار GBP/USD
میزان برابری دلار در مقابل فرانک سویس USD/CHF
میزان برابری دلار در مقابل ین ژاپن USD/JPY
چهار زوج ارز فوق را جفت ارزهای اصلی می‌نامند ( Major Currencies ) و در صورتی که یکی از طرفین جفت ارز دلار آمریکا نباشد آن را زوج ارز متقاطع ( cross currency ) می‌نامند مانند : EUR/JPY- GBP/CHF- AUD/CAD
واحدهای معاملاتی
این بحث نیاز به تمرکززیادی دارد.
نرخ الان پوند دلار 1,4796 است.این به چه معنی ست؟ یعنی هر پوند ا دلار و 47 سنت و 96 پیپ میباشد
در بازار جهانی چون روزانه بیشتر از 1 الی 2 سنت نوسان نداریم ، واحدی ایجاد شده به نام پیپ است.هر 100 پیپ یک سنت است.
100 pip=1 cent
100 cent=1 $
بطور مثال اگر پونددلار از 1,4796 به 1,4896 برسد ، 100 پیپ یا یک سنت بالا رفته است
۱۳
واحد معاملاتی در فارکس 1 لات یا 100000 دلاراست و حالا حساب کردن نوسانات با واحدهای معاملاتی
هر پیپ یک لات= 10 دلار
هر پیپ 0,1 لات= 1 دلار
هر پیپ 0,01 لات = 10 سنت
هر یک لات معامله ی شما با حرکت یک پیپ یا پوینت 10 دلار حساب میشود
1lot=100000 $
شما یک لات پوند دلار در قیمت 1,4791 می خرید.اگر قیمت بشود 1,4803 چقدر سود کرده اید؟
حالا اگر ما 0,1 لات پوزیشن گرفته بودیم میشد 12 دلار و اگر 0,01 لات بود، میشد 1 دلار و 20 سنت و اگر یک لات بودبا توجه
به اینکه 12 پیپ فاصله دارد و هر پیپ 10 دلاراست در یک لات ، میشود 120 دلار
بدین معنی که قیمت Bid: و 1,1201 Ask: نگاه کنید، خواهید دید 1,1203 EUR/USD مثلا در نرم افزار معاملاتی به
خرید جفت ارز یورو به دلار برای شما 1,1203 و قیمت فروش این جفت ارز برای شما 1,1201 می باشد. تفاوت این نرخ ها
. معمولا در یک کارگزار مقدار ثابتی است. مثلا در این مثال اسپرد EUR/USD دو پوینت یا دو پیپ میباشد.
اسپرد در واقع هزینه ای است که معامله گر برای انجام معامله خود می‌پردازد. همانطور که ملاحظه میکنید، نسبت به حجم
معامله عدد بسیار کوچکی خواهد بود.
دوستان این بحث واحد معاملاتی بسیار مهم است و اگر فقط 1 لات رو یاد بیگیرید بقیه اش راحت خواهد بود.
قیمت خرید و فروش (Bid & Ask) و آشنایی با مفهوم اسپرد (Spread)
در بازار مبادلات ارز، برای هر جفت ارز در هر لحظه دو قیمت متفاوت وجود دارد .یکی قیمتی است که شما میتوانید در آن
قیمت خرید انجام دهید ( این نرخ را ask می‌نامند. ) و دیگری قیمتی است که شما میتوانید در ان قیمت فروش انجام دهید
(این قیمت را bid می‌نامیم.) به اختلاف قیمت بین این دو اسپرد می‌گویند.
اهرم افزایش سرمایه (Leverage) آشنایی با تعریف لوریج
از آنجا که تغییر نرخ برابری ارزها در بازار، روزانه در حدود یک درصد میباشد، ممکن است معامله گران و سرمایه گزاران شخصی
و خرده پا رغبتی به معامله در بازار تبادلات ارزی نداشته باشند. چرا که اگر بتوانند با انجام معامله مناسب در زمان مناسب کل این
تغییر نرخ را به نفع خود داشته باشند نیز در روز حداکثر یک درصد سود خواهند داشت که برای سرمایه های کوچک رقم بسیار
ناچیزی خواهد شد. از این رو در بازار مبادلات ارز مفهومی به نام اعتبار اهرمی یا مطرح می‌گردد.
با استفاده از اعتبار اهرمی، سرمایه گزار می‌تواند تا 100 برابر سرمایه خود وارد معامله شود (این رقم می‌تواند بسته به کارگزار
شما بین 50 تا 3000 متغیر باشد) به عنوان مثال معامله گری که 10000 دلار سرمایه در اختیار دارد، می‌تواند تا 1000000 دلار
معامله انجام دهد. بنابراین اگر در یک معامله 1000000 دلاری، بتواند یک دهم نوسان روزانه یک جفت ارز را شکار کند، یعنی
0,1 درصد، 1000 دلار سود عاید وی خواهد شد که برابر 10 درصد سرمایه اولیه وی میباشد. به این معنی که با در اختیار
داشتن 10000 دلار، یک معامله یک میلیون دلار را آغاز میکند. در اینجا معامله گر صاحب یک معامله یک میلیون دلاری است،
هر چقدر که این معامله سود ایجاد کند متعلق به وی خواهد بود ولی اگر این معامله به ضرر منجر شود، ضرر معامله یک میلیون
دلاری از 10000 دلار وی کاسته میشود تا جایی که ممکن است ضرر این معامله به اندازه کل 10000 دلار سرمایه برسد. در
چنین وضعیتی، معامله به طور خودکار از طرف کارگزار بسته میشود. همانطور که مشاهده میکنید، اعتبار اهرمی
مانند یک شمشیر دو لبه عمل میکند. هم می‌تواند سودهای معامله گر را صدها برابر کند و هم منجر به ضرر او شود.
ببینید شما اگر یک لات پونددلار بخرید و تفاوت خرید و فروش در بروکر 2 پیپ باشه ، شما باید 20 دلار اسپرد بدید (هر پیپ در
یک لات 10 دلار)
برای 0,1 لات ، 2 دلار __________و برای 0,01 لات 20 سنت
و اما لورج .اگر شما یک حساب 1000 دلاری باز کنید و لورج بروکر شما 1:500 باشه .در واقع میتونید به اندازه ی 500000 دلار
معامله کنید
یعنی 5 معامله ی 1لاتی
یا 50 معامله ی 0,1 لات
اصول انجام محاسبه سود و زیان
محاسبه سود و زیان معامله ای از یک جفت ارز بر اساس ارز دوم انجام میشود.
نحوه محاسبه سود و زیان تغییرات قیمت بر اساس ارز دوم
(Profit or Loss= (Sell Price – Buy Price) * Amount)
مثال :معامله گری جفت ارز یورو به دلار آمریکا را با اعتبار نیم لات در قیمت 1,2744 فروخته و در قیمت 1,2717 خرید انجام
داده است سود یا زیان این معامله به شیوه زیر محاسبه میشود.
EUR/USD
Buy Price= 1,2717
Sell Price= 1,2744
Contract Size= 0,5 Lot or 50K
Profit or Loss = (1,2744 – 1,2717) * 50000= 135
این معامله 135 دلار سود داشته است.
آشنایی با انواع دستورات
– هر نوع معامله در بازار مبادلات ارز با مشخص شدن چهار شاخص دستوری انجام می‌پذیرد: 1- نوع جفت ارز 2- حجم معامله 3
تعیین دستور خرید یا فروش 4 -قیمت ورودی
1-Market Order 2- Pending Order معاملات در بازار مبادلات ارز به دو شکل کلی انجام می‌پذیرد
آشنایی با Market orders
سفارش و دستوری که معامله گر به صورت دستی و لحظه ای بر اساس نرخ های موجود ارائه شده وارد بازار میشود. دستوراتی که
برای کارگزار دارای چهار شاخص بالا باشد دستورات لحظه ای ورود به بازار نامگذاری میشود. این دستورات توافق مشتری با نرخ
لحظه ای ارائه شده کارگزار را برای ورود به معامله جدید نشان میدهد.
آشنایی با pending orders
سفارش و دستوری که بر اساس قیمت حال حاضر بازار تعیین نشود بلکه بر اساس تغییرات قیمت دستور ورود به بازار تنظیم گردد
یک دستورات معلق نامیده میشود .به عنوان مثال اگر قیمت جفت ارز Eurusdبرابر 1,0810 باشد، معامله گر می‌تواند
دستور به کارگزار ارسال کند که اگر قیمت به 1,0920 رسید، خرید یا فروشی برای وی انجام دهد. دستورات معلق نسبت به
دستورات بازاری دارای یک پارامتر اضافی یعنی زمان میباشد. در زیر دو نمونه از این دستورات بسته به جهت و قیمت توضیح
داده میشود.
غیر از مبحث زمان فعال سازی به قیمت فعال سازی دستور نیز وابستگی دارند و از این لحاظ به چهار دسته تقسیم Pending Order انواع
می‌شوند.
دستور بای لیمیت دستوری است که سفارش خرید در قیمتی پایین تر از قیمت جاری بازار گذاشته میشود. این دستور Buy Limit.1
زمانی استفاده میشود که معامله گر آغاز روند صعودی را پایین تر از قیمت فعلی بازار پیش بینی میکند.
دستورسل لیمیت دستوری است که سفارش فروش در قیمتی بالاتر از قیمت جاری بازار گذاشته میشود. این دستور زمانی Sell Limit.2
استفاده میشود که معامله گر آغاز روند نزولی را بالاتر از قیمت فعلی بازار پیش بینی میکند.
دستور بای استاپ دستوری است که سفارش خرید را در قیمتی بالاتر از قیمت جاری بازار قرار میدهد. این دستور زمانی Buy Stop .3
استفاده میشود که معامله گر آغاز روند صعودی را بالاتر از قیمت فعلی بازار، پیش بینی میکند.
دستور سل استاپ دستوری است که سفارش فروش را در قیمتی پایین تر از قیمت جاری بازار قرار میدهد. این دستور Sell Stop .4
زمانی استفاده میشود که معامله گر آغاز روند نزولی را پایین تر از قیمت فعلی بازار، پیش بینی میکند.
آشنایی با سایر دستورات معاملاتی
غیر از انواع دستوراتی که برای ورود به معاملات نزد کارگزار قابل تعریف میباشد دستورات دیگری نیز وجود دارند که از جنبه
های مختلف مدل معاملات را برای کارگزار مشخصمی کند. از مهمترین این دستورات که برای معاملات فعال و باز تعریف می
هستند. Take Profit و Stop Loss شود تیک پرافیت و استاپ لاس
از خانواده دستورات استاپ میباشد. این دستور برای کارگزار مشخص میکند در صورتی که معامله وارد ضرر Cut Loss یا Stop Loss
شد در چه قیمتی کاگزار معامله را با زیان متوقف کند.
دستوری از خانواده دستورات لیمیت میباشد. این دستور برای کارگزار مشخص میکند در صورتی که معامله وارد سود شد Take Profit
کارگزار معامله را با چه میزان سود به پایان برساند.
آشنایی با مفهوم بهره شبانه ( سوآپ swap ) و نحوه ی محاسبه در معاملات
از آنجا که اغلب معاملات در بازار ارز در شبکه بانکی انجام میشود و واسطه سرمایه گذاران با بانک ها در قالب موارد بروکر
(کارگزاران) می‌باشند .کارگزاران به علت اینکه نرخ بهره در کشورهای مختلف نزد بانک ها متفاوت میباشد بر اساس ساعت
مشخص خویش ما به تفاوت نرخ بهره معاملات باز مشتریان را محاسبه و نرخ بهره آنرا در سود و زیان معامله لحاظ میکنند.
بروکرهایی نیز وجود دارند که در زمان بازگشایی حساب به مشتریان اطلاع میدهند سیستم آنها بر مبنای کسر مبلغی معین به
ازای هر لات معامله بعد از پایان روز کاری میباشد. مفهوم بهره شبانه در معاملات اسپات (لحظه ای) که کمتر از دو روز کاری
معاملات باز می‌باشند کاربرد زیادی ندارد ولی در صورتی که قصد سوداگری با معاملات بلند مدت را دارید حتما از روش محاسبه
بهره شبانه کارگزار و نرخ های بهره کشورهای مختلف آگاهی داشته باشید.
عملکرد بروکرها
Market Maker
و درخواست Dealing Desk) بروکر مارکت میکر بروکری است که در هنگام انجام معامله خود یک سر معامله را در اختیار گرفته(از طریق
شما را به جایی منتقل نمی‌کند. به این معنی که در صورت فروش یک جفت ارز یا یک کالا به عنوان خریدار در برابر شما رفتار میکند و در
صورت خرید نیز به صورت فروشنده در برابر شما رفتار میکند.البته برخی مارکت میکرها هم در مواقعی بخشی از درخواست های خود را به
شبکه بانکی منتقل میکنند.
Dealing Desk
در واقع معنی مختلفی دارد. مثلا در زمان قدیم به مکانی بزرگی در کارگزاریها گفته میشد که تعداد زیادی تلفن در آن قرار داشت و افراد
دستورهای مشتریان را از طریق تلفن دریافت میکردند .
در بحث بروکرهای فارکس،دیلینگ دسک تاحدی تعریفی شبیه تعریف فوق دارد. در حقیقت دیلینگ دسک فضایی است که در آن دستورات
مشتریان اجرایی میشود. این اجرایی شدن دستورات می‌تواند توسط افراد و یا توسط یک نرم افزار صورت بگیرد.
ECN Brokers
درخواستهای شما را به مکانی ECN میباشد. یک بروکر Electronic Communications Network مخفف عبارت ECN
که در آن بانکها، معامله گران و یا مارکت میکر ها (در حالتی که مارکت میکر درخواست را به شبکه بین (market place) منتقل میکند
بانکی انتقال داده باشد)میتوانند عرضه و تقاضا خود را وارد کنند، و در این حالت در خواست خرید و فروش شما با درخواست فروش یا خرید
یک بانک، تریدر مجزا و … تطبیق داده شده و معامله صورت میگیرد.
STP Brokers
در تعریف، این بروکرها، بروکرهایی هستند که خود طرف معامله با مشتری قرار نمی‌گیرند، بلکه آن را به جای دیگر منتقل میکنند. این
نام Liquidity Provider انتقال بیشتر به این صورت است که دستور مشتری به بانک یا موسسه یا کارگزار دیگری که از آن تحت عنوان
بزرگ شناخته میشود و خیلی از Liquidity Provider برده میشود ارجاع داده میشود. به عنوان مثال دویچه بانک به عنوان یک
بروکرها دستورات خود را به این موسسه ارجاع میدهند.
نکته:
همانطور که گفته شد در نهایت مکانیزم بروکرها به سه دسته تقسیم میشود:
-یا خود بروکر یک سر معامله را میگیرد. (مارکت میکر)
(ECN) وارد میکنند تا با درخواست بقیه مثل بانکها یا افراد و .. مچ شود market place -یا معامله را به یک
.(STP) منتقل میکنند Liquidity Provider -یا درخواست رو به
هم می NDD(No Dealing Desk) را STP بر اساس این مکانیزمها تعاریف مختلفی وجود دارد. مثلا در برخی موارد بروکرهای
گویند.
می‌شناسند. NDD را تحت عنوان STP چه ECN ندارند چه Dealing Desk و یا در یک تعریف دیگر کلیه بروکرها
تماس و واتس آپ اکسپرت سفارشی: ۰۷۷۳۳۴۳۳۲۱۱ – ۰۹۹۲۹۱۶۹۳۰۷
دیدگاه خود را بنویسید